剛剛過去的五月，熱點太多，切換頻繁！紙價漲與跌、美廢禁與開、貿易戰迷離、造紙廠外移……

市場動蕩，牽動人心，全因外廢設限。

每減少1000噸外廢進口，中國造紙產能便會減少850噸，簡稱“拒廢1000、自損850”。并由此推測，中國造紙產量中約1000萬噸級的需求缺口，將由造紙龍頭企業在東南亞開新廠（或擴大產能）來彌補，那里可以進口廢紙，以實現全球廢紙資源的優化配置。中國的包裝用紙需求，將會從利用外廢“自給自足”，向“進口中國企業”的成品原紙轉移。這樣，不僅實現了造紙環保問題的外移，也是“一帶一路”政策的生動體現。

沒想到，一語成讖！

這樣的信息在五月份還不是孤立的，各大造紙巨頭，其實都已實施其海外擴張計劃——

玖龍紙業宣布，公司全資附屬公司ND Paper LLC以1.75億美元收購加拿大Catalyst公司在美國的兩家制漿造紙廠。兩家工廠分別位于美國緬因州Rumford及威斯康辛州Biron。收購預計在2季度完成。

太陽紙業：獨資建設老撾項目。30萬噸溶解漿、10萬公頃人工林，項目已試運行。

山鷹紙業：參股芬蘭北方生化公司（Boreal Bioref Ltd.），山鷹紙業將收購該公司多數股權。40萬噸針葉漿，剛完成協議。

恒安國際：入股芬蘭公司Finnpulp，共36.5%股權。120萬噸針葉漿，恒安約消化60萬噸，剛完成協議。

APP：收購巴西Eldorado（公牛）BrasilCelulose股權。獲得170萬噸闊葉漿產能，后續還有新投資。

亞太森博：母公司金鷹集團（RGE）收購巴西Lwarcel公司，獲得25萬噸闊葉漿產能，已達成協議。

中國紙業：投資建設俄羅斯項目。50萬噸針葉漿，已簽署項目諒解備忘錄。

……

這意味著，由于外廢進口的減少，所損失的國內產能，將再也彌補不回來了。

經過動蕩的五月份，市場面、消息面以及通過公開報道進行的分析，至少可以坐實如下事項：

1、發跡于2017年的由廢紙上漲引發的原紙持續上漲，是與國家逐步限制外廢直接相關的；

2、減少廢紙進口，是國家嚴控環保的基本國策，此處完全沒有回旋余地；

3、環保部制定的0.5%的外廢含雜率標準是一個幾乎沒有人能夠達到的世界頂級高標準；

4、從2018年開始執行的外廢進口許可證制度，已嚴格限制了外廢的進口權、使用權，外廢進口總量已銳減50%；

5、中國造紙巨頭們獨享外廢進口權，將與中小紙廠的制造成本拉開很大距離，這也是國家對造紙產能淘汰的方向；

6、造紙巨頭紛紛海外擴張，將會與國內造紙產能縮減形成呼應，造紙產能外移的大方向已初露端倪！

從這個基礎上講，國家限制外廢的效應，正在緩慢發酵，催生全新的產業格局。

由此，我們也不得不對整個紙品包裝產業鏈產生嚴重擔憂。

1、高企的紙價導致紙箱價格居高不下，不少包裝用戶退用其它包裝。據不少三級紙箱廠反映，今年的訂單同比減少了20%，需求銳減已成事實。

2、 外廢減少令國廢大漲，已讓全無外廢資源的中小造紙廠舉步維艱，國廢收購價與原紙售價倒掛，是繼續虧賣還是干脆停機，已成艱難決擇。大量造紙廠退出市場已進入倒計時。

3、外廢減少導致價漲，需求萎縮成交清淡，已然成為目前包裝產業的夢魘——原本惠及大眾、價格低廉的紙箱包裝，一下子成為需要顧忌成本的昂貴產品，開工不足給如此龐大的產業大軍帶來失業威脅。

4、處于產業中游的二級紙板廠，嚴重過剩的產能一直維持著不足8成的開工率，加上需求端銳減，今年的總體開工率可能降至不足6成，這會使工廠長期在盈虧平衡點之下。時運不濟，命運多舛。

5、遍及中國各經濟圈的三級紙箱廠，云集著大量的下崗、下海創業群體，他們為滿足中國經濟發展需求，未曾享受到國家政策的雨露，野草般生長出來。如今需求銳減，面臨野火燒盡，將何處尋春風？